富淼科技:华泰联合证券有限职责公司关于江苏富淼科技股份有限公司2021年向不特定

发布时间:2022-06-26 11:41:51 来源:火狐体育官方网站网址下载

  作为江苏富淼科技股份有限公司(以下简称“发行人”、“公司”)2021年度向不特定方针发行可转化公司债券的保荐组织,华泰联合证券有限职责公司及其保荐代表人已根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《证券发行上市保荐事务处理方法》、《科创板上市公司证券发行注册处理方法(试行)》(以下简称“处理方法”)、《上海证券买卖所科创板上市公司证券发行上市审阅规矩》等法令法规和中国证监会及上海证券买卖所的有关规矩,诚笃守信,勤勉尽责,严厉依照依法拟定的事务规矩和职业自律标准出具上市保荐书,并保证所出具文件实在、精确、完好。

  如无特别阐明,本上市保荐书中的释义与《江苏富淼科技股份有限公司向不特定方针发行可转化公司债券征集阐明书》中的释义共同。

  运营范围:聚丙烯酰胺单体及聚合物的出产、加工、出售。液体水溶性聚合物和固体聚丙烯酰胺出产、加工、出售。甲基丙烯酸二甲基氨基乙酯、甲醇(副产)的出产、加工、出售。树脂材料、水处理材料的出售;膜产品的出售;膜别离设备、环保设备、化工设备的出售、化工副产盐(不得用于提炼盐)的出产、出售。蒸汽与电力的出产、出售;工业污水处理;氢的出产、加工、出售。助剂研讨及技能咨询;化工产品、工业助剂的出售(触及危险化学品的按答应证运营),技能研制、技能转让;自营及署理各类产品及技能的进出口事务。(依法须经赞同的项目,经相关部分赞同后方可展开运营活动)

  公司定坐落以一流的亲水性功用高分子产品和技能,服务制浆造纸、水处理、矿藏加工、油气挖掘和纺织印染等水基工业范畴,为水基工业绿色展开和水生态保护发明中心价值。公司首要从事功用性单体、水溶性高分子、水处理膜及膜运用的研制、出产和出售,一起针对会集区内企业供给动力外供。秉承“以绿色科技、护生命之源”的企业任务,公司安身客户需求,致力于成为水基工业范畴的首选合作伙伴。

  公司专心于亲水性功用高分子范畴的技能立异和运用开发,已构建起较为完好的功用性单体——亲水性功用高分子——运用产品——运用技能服务的工业链。公司的技能成果和产品在助力绿色展开和水生态保护两个方向上与下流商场深度交融。在工业水进程范畴,公司产品有助于客户进步物质收回率和运用率,削减污染物排放,进步出产功率,节省动力与资源,完结资源循环运用。在水处理范畴,公司产品有助于削减下流职业的污水排放,进步污水排放标准,施行废水资源化,处理黑臭水体和河湖水环境,进步给水和循环水质量,完结水资源节省和水生态保护。

  经过职业界多年的堆集,发行人构成了较为强壮的自主立异才干,在软件、结构、硬件研制方面优势显着,在信号和图画算法等范畴具有多项自主研制的中心技能成果。发行人首要产品的中心技能如下:

  1 丙烯酰胺单体(AM)出产技能 选用自主培育的高挑选性微生物菌种,发酵出产高活性的生物酶催化剂,结合游离细胞催化水合技能、高精度膜别离及离子交换纯化等技能,进步丙烯腈水合转化成丙烯酰胺的转化率和挑选性及产品纯度,反响转化率和纯度可到达99.9%以上,产品收率高、纯度高,聚合活性好 17项实用新式专利 自主研制

  2 烯丙基类单体(DMDAAC)出产技能 选用一步法加成工艺,出产工艺操控简略,经过调理反响物料配比、精准操控工艺条件,将副产物和杂质在出产进程和产品中降到最低,进步了DMDAAC的产品质量和聚合活性;一起选用深冷技能对出产进程中的尾气进行处理,收回可用的质料,削减废气排放,废气排放量到达国家排放标准 3项发明专利3项实用新式专利 自主研制

  3 接连化单体出产技能 选用接连进料的管式反响器和配套工艺技能,将间歇法季铵盐出产方法革新为接连化出产方法,产品出产安全性进一步进步,产品收率进步、三废削减、能耗下降,一起质量愈加安稳 专有技能 自主研制

  4 特种阳离子单体(DMAEMA、DMAPMA、DMC、MAPTAC等)制作技能 高效催化剂挑选进步反响速度,削减副反响发生。适宜的精馏工艺下降产品本钱,缩短精馏时刻,防止高温下产品的分化和副反响。产品杂质含量低、活性高、质量安稳,在制备高分子量的水溶性高分子上有着显着的质量优势 4项发明专利4项实用新式专利 自主研制

  5 制膜专用单体(SACM)制作技能 立异与开发了SACM高纯度产品制作工艺,产品杂质含量低、活性高、质量安稳 专有技能 自主研制

  6 固体型聚丙烯酰胺出产技能 选用新式接连法带式聚合工艺出产粉粒状固体聚丙烯酰胺成套工艺与设备,具有出产进程安稳、高效,产品品质动摇小、不溶物低、运用功能优异、产品品种丰厚等特色。特种单体的引入给产品带来更广泛用处,习惯各种产品要求 6项发明专利2项实用新式专利 自主研制

  7 水涣散型聚丙烯酰胺出产技能 该技能出产出的产品具有特定分子结构、功能优异、产品有用成分高、溶解速度快、不含油分的长处。产品关于二次纤维造纸助留助滤进程具有优胜的习惯性 2项发明专利 自主研制

  8 乳液型聚丙烯酰胺出产技能 该技能出产出的产品有用成分含量高,产品分子量高、活动性好、安稳性好、溶解速度快,广泛运用于制浆造纸、油气挖掘、水处理、矿藏加工。聚合进程可操控接枝、交联等高分子结构,产品功能愈加优胜 9项发明专利 自主研制

  9 聚二甲基二烯丙基氯化铵出产技能 选用水溶液聚合技能,出产工艺可控性高,工艺进程无三废发生,产品分子量可控性好,剩余单体低,产品安稳性好,产品品质优秀,构成不同标准系列产品 2项发明专利1项实用新式专利 自主研制

  10 造纸施胶专用高分子乳化剂、促进剂 组成及乳化技能 选用水溶液聚合与改性工艺,完结反响进程的自动化操控,反响可控程度更高。产品配方愈加合理化,产品安稳性更强 6项发明专利3项实用新式专利 自主研制

  11 织物固色剂组成技能 选用水溶液聚合技能出产高效无醛固色剂,出产工艺可控性高,尤其是对固色要害官能团在分子链中的散布要点进行调控,完结产品高皂洗牢度、固色后耐氯耐汗渍才干强的固色长处 专有技能 自主研制

  12 二次纤维造纸进程中组合运用技能 运用水溶性高分子具有电性中和,吸附、凝集、絮凝、包覆效果,经过对不同产品独自或组合运用,为以二次纤维为首要质料的造纸进程供给:阴离子废物操控产品与运用技能、胶粘物操控产品与运用技能、进步浆料滤水速度产品与运用技能、进步浆料与填料保存产品与运用技能、施胶乳化产品与运用技能、纸张增强产品与运用技能。以上产品与技能归纳运转,能够到达进步纸机体系清洁度、进步纸机运转功率、进步纸机运转车速、进步纤维质料运用率、进步纸张抗水性、进步纸张强度的意图 专有技能 自主研制

  13 有机污泥脱水技能 运用高电荷高通道的全有机水溶性高分子污泥脱水剂,在中和有机污泥外表电荷一起构建脱水通道,促进污泥快速脱水。完结绿色、高效污泥脱水 专有技能 自主研制

  14 PVDF中空纤维膜材料及柱式膜组件出产技能 选用专有的制膜配方和工艺,最大极限保存聚偏氟乙烯树脂优秀的化学安稳性和耐性,所出产的中空纤维膜丝具有耐污染、易清洗、别离功率高、通量大、出水水质好等长处; 选用硬胶浇铸与软胶浇铸工艺相结合的方法,使得端部封头既能保证承压部分的强度,又能使膜丝根部遭到软胶的保护,在运转和反洗进程中不易断丝。原液进入膜组件的流道方向互为笔直,使流体在膜丝间散布更为均匀,组件流道内流体也更易完结紊流状况,有用操控和减小浓差极化层 3项发明专利4项实用新式专利 自主研制

  15 内衬增强型PVDF中空纤维膜材料及帘式膜组件出产技能 内衬增强型膜材料拉伸强力大于300N,膜层厚度下降,开孔率进步,膜通量增大;一起选用小孔径的成膜机制使膜丝的均匀孔径小于商场同类国内产品的孔径,进步膜过滤精度。膜架产水和曝气管路与膜架一体化规划方法, 膜箱机械强度和抗外力冲击性更强,膜箱空间安置更紧凑,设备和保护简洁,高密度填充的膜箱规划,占地面积少,扩容便利 5项发明专利4项实用新式专利 自主研制

  16 高挑选性纳滤膜材料及 从制备纳滤膜别离层的中心涂覆材料下手,在聚砜多孔支撑膜上替换均匀涂覆 专有技能2项实用新式专 产学研合

  膜元件出产技能 酰氯溶液与哌嗪溶液进行界面聚合,经过酰氯与哌嗪进行界面聚兼并层层拼装构成特种聚酰胺纳滤膜。该纳滤膜材料二价盐截留率大于98%,一起一价盐截留率小于30%。在中性分子混合物、中性分子与带电物质混合物、带电离子混合物的别离方面,体现优异 利 作

  17 以MBR为中心工艺的可生化污水的提标改造与超低排放技能与成套配备 针对市政和工业污水的提标改造和超低排放要求,以膜生物反响器(MBR)工艺为中心,挑选组合运用膜前预处理技能、纳滤技能、吸附脱有机物技能、吸附-生化联合脱总氮技能等专项技能,满意可生化废水高效低本钱的提标要求,所到达的排放方针从一级A到地表III类水体。该技能中充沛运用了公司独具特色的MBR膜、纳滤膜、膜前除磷剂、膜前絮凝剂等产品 8项实用新式专利 自主研制

  18 膜法工业废水资源化技能与成套设备 以膜别离技能为中心,根据废水水质特色进行废水深度资源化体系规划与成套解决计划供给。选用超滤技能为后续的工艺进行预处理,运用反渗透进行水回用,能够回到出产工艺或电厂的化水;选用纳滤技能完结硫酸钠和氯化钠的别离,完结盐的资源化;硫酸钠也可选用结晶方法制成工业芒硝完结资源化,氯化钠根据区域的状况可制成融雪盐或工业盐完结资源化;运用引入的双极膜将水中的盐转化为对应的酸碱,削减新鲜酸碱的运用,从源头完结盐资源的循环,完结尽或许的减排 1项实用新式专利 自主研制

  19 以纳滤膜为中心的难降解工业废水处理技能 以纳滤膜作为中心工艺对难降解物质进行浓缩,结合厌氧体系、高温发酵、湿式氧化、蒸腾等工艺,完结难降解工业废水的合格处理 1项实用新式专利 自主研制

  20 低消耗天然气制氢技能 经过合理操控物料配比,别离收回出产进程中的有用组分,进步质料归纳运用率; 经过换热网络合理收回热能,下降产品能耗 1项实用新式专利 买断技能

  发行人高度注重人才引入及研制投入,结合职业特色及研制方向,树立了针对性强、分工清晰的研制组织结构。公司组织实行总裁分担技能作业,树立技能委员会拟定公司的技能展开战略与展开规划。公司共树立了聚合物与单体研制中心、膜材料与膜产品研制中心、膜运用工程技能中心,以及剖析测试中心共四个技能中心。

  发行人实行总裁会同技能委员会根据公司战略展开需求,组织定时对公司各研制中心的技能状况、处理状况、人员状况进行评价剖析,提出改善与完善定见,以保证公司研制才干能够满意公司中长时刻展开的需求。发行人各研制中心总监是所属技能方向的研制总担任人,担任研制中心的全面处理,包含所属技能方向展开规划和战略的拟定和施行、研制准则与流程的拟定和优化、研制课题的立项、批阅、和谐与结题处理等。

  陈述期内,发行人研制投入逐年添加,研制费用首要包含薪酬薪水、研制材料费用、折旧及摊销费用等,研制费用占运营收入的份额较高,详细状况如下:

  自成立以来,公司一直视技能立异为中心驱动力之一,公司的首要产品和技能安身于自主开发并具有自主知识产权,在功用性单体制作、水溶性高分子制作与运用、水处理膜制作、水处理膜运用、制氢等范畴具有多项中心技能。到本上市保荐书签署日,公司共具有147项获授权专利,其间发明专利58项,实用新式专利89项。

  发行人为江苏省科学技能厅承认的“高新技能企业”,近年来获得了多项荣誉,公司树立至今,先后获得江苏省高新技能产品确认、中国石油和化学工业联合会科技进步二等奖、工业和信息化部第二批专精特新“小伟人”企业等荣誉奖项。

  本次征集资金出资项目归纳考虑了职业和商场状况、技能水平及展开趋势、场所及设备等要素,并对其可行性进行了充沛证明。但因为本次征集资金出资项目出资额较大,对公司运营处理、研制处理、商场开辟、财政处理及人力资源处理等各方面才干提出了更高要求。

  其间张家港市翱翔医药工业园配套7,600方/天污水处理改扩建项目,因为建造期长、受工业园区招商引资状况影响较大、未来客户对公司水处理服务需求存在不确认性,存在未来预期经济效益和建造展开不达预期的危险。

  假如征集资金不能及时到位、未来商场发生不行意料的到达改变或处理遗漏等原因对征集资金出资项意图按期施行及彻底达产形成到达影响,将导致募投项目经济效益的完结存在较大不确认性,存在募投项目效益低于预期的危险。

  本次募投项目建成后,公司固定财物、无形财物规划将显着添加,估计每年将新增固定财物折旧约3,700.25万元、新增无形财物摊销约597.80万元。如本次征集资金出资项目按预期完结效益,公司估计主营事务收入的添加能够消化本次募投项目新增的折旧摊销等费用开销。但假如职业或商场环境发生严峻到达改变,募投项目无法完结预期收益,则募投项目折旧摊销等费用开销的添加或许导致公司赢利呈现必定程度的下滑。

  本次征集资金出资项目达产后,发行人估计新增年产3.3万吨水处理及工业水进程专用化学品及其配套1.6万吨单体产能、950套/年别离膜设备制作产能、5,600方/天污水处理才干。前述产能扩张系公司根据当时职业展开状况及实践需求规划。一起,该项意图施行将进步出产工艺技能水平,进步出产功率,满意公司事务规划添加的需求。

  但因征集资金出资项目需求必定的建造和达产周期,假如微观经济环境、职业方针、商场竞赛格式或公司项目实行等方面要素呈现严峻到达改变,或是商场空间添加速度低于预期,使得出产才干无法充沛运用,公司将面对存在无法及时消化新增产能,不能完结预期收益的危险。

  本次征集资金出资项目建成后,有利于全面进步公司中心竞赛力,对公司未来展开战略、产品技能布局发生活跃影响。现在本次募投项目研制中心建造项目、张家港市翱翔医药工业园配套 4,000方/天污水处理中水回用与零排放改扩建项目、张家港市翱翔医药工业园新建配套3,600方/天污水处理项意图环评批复作业正处于活跃推进处理中,如未来无法获得有关环保主管部分关于项目环境影响评价文件的检查赞同及其他相关批阅文件,将会对本次募投项意图出资展开、建造展开等发生较大影响。

  本次征集资金到位后,公司将一起施行多个募投项目,对公司的处理才干、运营才干、技能实力、人员储藏、资金实力提出了更高的要求,若公司在处理、人员、技能或资金等方面达不到项目要求或呈现到达改变,则募投项目是否能按原定计划施行完结存在不确认性。

  因为新冠疫情对工程建造的影响,公司前次募投“年产 3.3 万吨水处理及工业水进程专用化学品及其配套1.6万吨单体扩建项目”展开有必定程度推延。根据公司现在出资计划展开状况,考虑到该项目规划较大,公司选用分步施行建成投产,其间固体型聚丙烯酰胺产线现在已完结设备设备,正在进行调试,2022年6月进行试出产;乳液型聚丙烯酰胺及水涣散型水溶性高分子产线现在正在设备设备,估计2022年第三季度试出产;配套功用性单体产线已签定部分设备合同,估计2022年第四季度完结设备设备及调试,进入试出产。

  “950 套/年别离膜设备制作项目”因为新冠疫情影响以及部分设备的设备、调试稍有推延导致该募投项目到达估计可运用状况有所延期,现在公司正全力推进设备设备及调试作业,估计在2022年第四季度试出产。

  “研制中心建造项目”因为建造项目地址改变、新冠疫情等原因估计将延期至2023年第四季度建成,到本上市保荐书签署日,该募投项目仍在建造中,没有到达可运用状况。该募投项意图延期或许在必定程度上会减缓公司研制展开。

  公司为科创板上市公司,本次向不特定方针发行可转化公司债券,参加可转债转股的出资者,应当契合科创板股票出资者恰当性处理要求。如可转债持有人不契合科创板股票出资者恰当性处理要求的,可转债持有人将不能将其所持的可转债转化为公司股票。

  公司本次发行可转债设置了换回条款,包含到期换回条款和有条件换回条款,到期换回价格由由公司股东大会授权董事会(或董事会授权人士)根据发行时商场状况与保荐组织(主承销商)洽谈确认,有条件换回价格为面值加当期应计利息。假如公司可转债持有人不契合科创板股票出资者恰当性要求,在所持可转债面对换回的状况下,考虑到其所持可转债不能转化为公司股票,假如公司按事前约好的换回条款确认的换回价格低于出资者获得可转债的价格(或本钱),出资者存在因换回价格较低而遭受丢失的危险。

  公司本次发行可转债设置了回售条款,包含有条件回售条款和附加回售条款,回售价格为债券面值加当期应计利息。假如公司可转债持有人不契合科创板股票出资者恰当性要求,在满意回售条款的前提下,公司可转债持有人要求将其持有的可转化公司债券悉数或部分按债券面值加受骗期应计利息价格回售给公司,公司将面对较大可转化公司债券回售兑付资金压力并存在影响公司出产运营或募投项目正常施行的危险。

  在可转债存续期限内,公司需对未转股的可转债偿付利息及到期时兑付本金。此外,在可转债触发回售条件时,若出资者行使回售权,则公司将在短时刻内面对较大的现金开销压力,对企业出产运营发生负面影响。因而,若公司运营活动呈现未到达预期报答的状况,不能从预期的还款来历获得满意的资金,或许影响公司对可转债本息的准时足额兑付,以及出资者回售时的承兑才干。

  本次可转债转股状况受转股价格、转股期内公司股票价格、出资者偏好及预期等许多要素影响。如因公司股票价格低迷或未到达债券持有人预期等原因导致可转债未能在转股期内转股,公司则需对未转股的可转债偿付本金和利息,然后添加公司的财政费用担负和资金压力。

  公司在本次可转债发行中已设置可转债转股价格向下批改的条款,但未来在触发转股股价格批改条款时,公司董事会或许根据商场要素、公司事务展开状况以及财政状况等多重要素考虑,不提出转股价格向下批改计划,或董事会虽提出转股价格向下批改计划但计划未能经过股东大会表决然后未能施行。若发生上述状况,存续期内可转债持有人或许面对转股价格向下批改条款无法施行的危险。

  此外,若公司董事会提出转股价格向下批改计划并获股东大会经过,但批改计划中转股价格向下批改起伏存在不确认,公司之后股票价格仍有或许低于批改后的转股价格。上述状况的发生仍或许导致出资者持有本可转化公司债券不能施行转股的危险。

  公司股价走势遭到公司成绩、微观经济局势、股票商场全体状况等多种要素影响。本次可转债发行后,假如公司股价继续低于本次可转债的转股价格,可转债的转化价值将因而下降,然后导致可转债持有人的利益蒙受丢失。尽管本次发行设置了公司转股价格向下批改条款,但若公司因为各种客观原因导致未能及时向下批改转股价格,或许即便公司向下批改转股价格,股价仍低于转股价格,仍或许导致本次发行的可转债转化价值下降,可转债持有人的利益或许遭到到达影响。

  本次发行征集资金出资项目需求必定的建造期,在此期间相关的征集资金投入项目没有发生收益。如可转债持有人在转股期开端后的较短期间内将大部分或悉数可转债转化为公司股票,公司将面对当期每股收益和净财物收益率被摊薄的危险。

  本次发行的可转化公司债券因为能够转化成公司普通股,所以其价值受公司股价动摇的影响较大。股票商场出资收益与危险并存,股票价格的动摇不只受公司盈余水平缓展开前景的影响,并且受国家微观经济方针调整、金融方针的调控、股票商场的投机行为、出资者的心思预期等许多要素的影响。因而,在发行期间,假如发行人股价继续下行,则可转化公司债券存在必定发行危险。

  公司本次发行可转债未供给担保方法,假如可转债存续期间呈现对公司运营处理和偿债才干有严峻负面影响的事情,可转债或许因未供给担保而添加危险。

  公司现在资信状况良好,经大公世界资信评价有限公司归纳鉴定,发行人主体长时刻信用等级为A+,评级展望为“安稳”,本次揭露发行的可转化公司债券信用等级为A+。在本次可转债存续期内,评级组织将继续注重公司外部运营环境的改变、运营处理或财政状况的严峻事项等要素,出具盯梢评级陈述。假如发生任何影响公司主体长时刻信用等级或本次可转债信用等级的事项,导致评级组织调低公司主体长时刻信用等级或本次可转债信用等级,将会增大出资者的危险,对出资人的利益发生必定影响。

  水溶性高分子、功用性单体、水处理膜等产品的研制、出产、运用和水处理服务范畴具有较强的技能壁垒,归于技能驱动型职业。公司只要经过不断加强各种新技能、新产品、新工艺的研讨,才干紧跟职业展开趋势,坚持长时刻竞赛力。假如公司不能继续加强研讨开发,无法满意国家方针要求和客户需求,将对公司的运运营绩发生到达影响。

  跟着职业的继续展开,职业界企业之间关于高端人才的竞赛日益剧烈,假如公司无法继续加强中心技能人员的培育及引入并为中心技能人员供给有竞赛力的激励机制和薪资待遇,则将存在中心技能人员丢失的危险,公司的技能水平、研制才干也将遭到到达影响。

  公司的运营收入首要来历于水溶性高分子和功用性单体产品,下流客户首要散布于制浆造纸、水处理、矿藏加工、油气挖掘和纺织印染等职业,与国家微观经济周期及包含节能减排方针等在内的国家相关环保方针的改变严密相关。在收入占比最高的制浆造纸范畴,跟着2017年7月国务院发布《制止洋废物入境推进固体废物进口处理准则改革施行计划》,近年来进口废纸浆总量和占比均逐年下降,国内废纸价格大幅上涨,造纸企业对本钱管控的力度将进一步增强,然后影响公司产品的毛利率。因为受国内废纸可收回总量和质量的限制,造纸企业将添加对产品纸浆的需求,并加速在境外规划化建造以废纸为质料的浆厂,或许会削减公司部分产品需求。国家微观经济的全体运转态势或国家相关方针的调整,都会对公司主营事务的商场需求发生影响。若上述职业景气状况不佳,客户对公司相关产品的需求量或许显着下降,将对公司的出产运营发生到达影响。

  国家对化工出产施行多项职业监管方针,如出资批阅准则、环境保护行政答应、工艺技能要求、安全标准等。跟着国家对安全出产、环境保护的注重程度不断进步,上述职业监管方针存在改变的或许性。假如上述方针发生改变,公司在运营进程中或许面对因无法到达相关要求而影响正常运营,以及出资项目未获批阅经过或无法获得环境保护行政答应而不能施行等职业监管方面的危险。

  陈述期内,公司主营事务本钱中直接材料的占比在80%以上。公司的首要原材料包含丙烯腈、氯丙烯、DAC等,均为石油衍生品丙烯的下流产品,与原油价格具有较强关联性,动摇较大。公司向下流客户出售的水溶性高分子产品价格的调整频次和调整起伏与原材料动摇比较存在必定的滞后性,尤其是水溶性高分子的部分首要客户与公司签定了约好必定时限内固定价格的长时刻协议,产品价格不能跟着原材料价格的短期大幅动摇及时进行大幅调整,如短期原材料价格呈现大幅动摇,公司运运营绩将遭到必定影响。

  公司首要原材料丙烯腈、氯丙烯、DAC的收购定价方法是随行就市,收购价格随世界原油、石油衍生品丙烯的价格改变而动摇。近期国内原材料价格动摇较大,若未来世界原油及其衍生品丙烯价格继续剧烈改变,公司的首要原材料价格将发生较大动摇,或许影响公司运运营绩。若受上游石化职业产能及商场供求等要素影响,亦或许会呈现部分原材料缺货或许价格大幅上涨的景象,对公司的出产运营带来到达影响。

  陈述期内,公司毛利率受原材料价格动摇影响,2021年度及2022年第一季度毛利率分别为19.83%及18.04%,呈现继续下降景象。公司已采纳活跃方法应对原材料上涨带来的到达影响,若未来世界原油及其衍生品丙烯价格继续上涨,公司将存在毛利率继续下降、运运营绩下滑的危险。

  在功用性单体范畴,产品功能首要体现在纯度和反响操控水平上,公司与竞赛对手的产品在上述方针上处于附近水平,面对必定的竞赛压力。

  在水溶性高分子范畴,爱森、索理思、凯米拉等跨国化工企业在产品、技能、规划、品牌等方面具有显着优势,公司在国内、海外商场都面对剧烈的商场竞赛。

  在水处理膜及膜运用范畴,跟着很多国外大型膜技能企业凭仗其本钱和技能优势介入我国膜技能处理运用商场,以及水处理工程及运营范畴职业界企业规划的不断扩张,职业会集度将逐渐进步,商场竞赛或许加重。而公司在该事务范畴尚处于开始展开阶段,未来也将面对更为剧烈的商场竞赛。

  公司作为水基工业范畴的专业产品供给与服务商,尽管所从事的事务具有较高的门槛,但假如竞赛对手开宣布更具有竞赛力的产品、供给更好的价格或服务,且公司不能捉住职业展开机会、精确掌握职业展开趋势或正确应对商场竞赛状况呈现的改变,则公司的职业方位、商场份额、运运营绩等均会遭到到达影响,存在商场占有率进一步下降的危险。公司产品首要运用于制浆造纸、水处理、矿藏加工、油气挖掘和纺织印染等范畴,假如未来细分商场竞赛格式发生改变,首要竞赛对手采纳比较急进的价格战略导致商场竞赛日趋剧烈,将导致公司毛利率下降,然后对运运营绩发生到达影响。

  公司在从事水溶性高分子、功用性单体、水处理膜及氢气等产品的研制、出产和出售进程中,部分质料、半制品或产制品、副产品为易燃、易爆、腐蚀性或有毒物质,且部分出产工序处于必定的高温文压力环境下,具有危险性。公司的热电联产设备所触及的锅炉、汽轮机和管网等设备、设备具有高温、高压的危险。在出产进程中,若因职工操作不妥,物品及质料保管不妥、安全处理方法实行不到位、设备及工艺不完善、设备毛病或自然灾害等原因,均或许导致发生火灾、爆破、有毒物质走漏等安全事故,然后影响公司的正常出产运营,并或许形成较大的经济丢失。

  公司的功用性单体、水溶性高分子和动力外供事务归于重污染职业,公司在出产进程中会发生废水、废气、固体废弃物和噪声等污染。跟着我国经济添加形式改变和可继续展开战略的全面施行,国家和社会对环境保护的日益注重,环保处理力度不断加大,相关部分或许公布和选用更高的环保标准。若公司在环保方针发生改变时不能及时到达相应的要求,则有或许被限产、停产或面对遭到环保处分的危险。

  公司环保投入较高,若未来相关环保标准进步,公司将进一步加大在环保方面的投入,添加公司的运营本钱,然后影响公司的运运营绩。未来假如公司在日常运营中发生排污违规、污染物走漏、污染环境等状况,将面对被政府有关监管部分的处分、责令整改的危险,然后会对公司的出产运营形成到达影响。

  2016年以来,公司树立富淼膜科技、聚微环保、金渠环保等子公司,逐渐拓宽水处理膜产品的研制、出产和出售,开辟膜法水处理工程与运营事务,陈述期内,水处理膜及膜运用占公司主营事务收入份额在6%以下,首要收入来自于水处理运营服务。公司作为水处理膜及膜运用商场的新进者,事务展开进程较短,商场占有率较低,尚处于商场开辟阶段。新事务的拓宽对公司相应的技能、运营、商场开发等才干提出了新的要求,新事务开辟能否成功遭到职业展开状况、商场需求改变以及商场竞赛状况等多重要素的影响。特别是公司在向政府布景合作方供给的膜及水处理运营服务事务的进程中,如项目出资不能准时到位,规划不能按期施行,将形成项目推延或阻滞。因而,公司新事务的开辟或许不及预期或许遇到其他到达要素,然后对公司未来的运运营绩发生到达影响。

  陈述期内,公司主营事务中外销收入分别为12,561.77万元、14,576.12万元、19,050.68万元和8,243.17万元,占主营事务收入的份额分别为11.22%、12.97%、13.24%和 22.08%,是公司运营收入的重要来历之一,是未来运营收入继续添加的重要组成部分。如世界政治经济环境、进出口国家的买卖方针和世界商场供求等要素发生到达改变,或许对公司未来运运营绩发生到达影响。

  2020年头国内外爆发了新式冠状病毒疫情。为保证各地人民群众的生命健康安全,各地政府纷繁启动了突发公共卫生事情一级呼应,对行政区域内的单位和个人施行了较为严厉的疫情防控方法。在坚持堵疏结合、从严压实企业单位职责的防控方法下,企业的出产运营、人员活动均遭到了必定程度的影响。

  2022年3月以来,全国多地呈现疫情反弹景象,发行人所在地姑苏张家港及邻近区域上海等地疫情防控局势尤为严峻,公司张家港工厂于2022年4月13日因疫情管控停产,经当地政府赞同,已于2022年4月23日恢复出产。假如新冠疫情不能得到有用遏止,或许继续的时刻过长,则或许会对公司的出产运营、产品出口、上游收购、下流需求形成严峻到达影响,公司存在因新冠疫情导致产能下降、新增订单缺乏、成绩下滑的危险。

  2021年8月和9月,国家发改委连续发布《2021年上半年各区域能耗双控方针完结状况晴雨表》和《完善动力消费强度和总量双操控度计划》,辅导各区域各部分深化推进节能降耗作业,推进高质量展开和助力完结碳达峰、碳中和方针。上述方针方针辅导下,各地相继出台限电限产行动,包含江苏、广东、云南、山东、浙江、河南等省份,公司出产主体坐落江苏省,遭到限电限产行动的影响。假如未来限电方针行动继续收紧,公司的正常出产运营将遭到到达影响,首要包含:在出售端或许导致公司不能依照订单要求及时交给产品、下流客户因本身限电推延或削减订单,在出产端或许引起上游供货商限产导致首要质料不能及时供给、质料价格上涨以及公司出产设备搁置发生减值等,终究影响公司成绩。

  施建刚先生经过翱翔股份直接操控公司48.66%股份,为公司实践操控人。尽管公司树立了较为完善的处理结构,但仍然不能扫除实践操控人经过控股股东行使表决权、影响处理团队等方法对公司的展开战略、运营和财政然后、严峻人事任免和赢利分配等事项作出对公司及其他中小股东到达的然后,或许会危害公司及公司其他股东的利益。

  本次发行后,公司财物规划将进一步扩张,将在研讨开发、商场开辟、内部操控、运营处理、财政处理、本钱运作等方面对公司的处理层提出更高的要求。若公司的组织形式、处理准则和处理人员未能习惯公司内外部环境的改变,将给公司继续展开带来到达影响。

  公司产品首要运用于制浆造纸、水处理、矿藏加工、油气挖掘和纺织印染等范畴,产品定坐落中高端商场,现在首要竞赛对手为爱森、索理思、凯米拉等世界化工巨子。假如未来细分商场竞赛格式发生改变,首要竞赛对手采纳比较急进的价格战略导致商场竞赛日趋剧烈;亦或原材料价格动摇较大,公司不能继续坚持较好的技能研制、本钱操控和客户服务才干等,公司将面对毛利率下降的危险,对运运营绩发生到达影响。

  陈述期各期末,公司存货账面价值分别为10,717.73万元、11,442.41万元、17,494.91万元和 19,809.16万元,占各期末活动财物的份额分别为15.78%、15.82%、14.52%和16.70%。陈述期内,受环保监管、上游石油化工职业动摇、原材料商场供需改变等要素的影响,公司原材料及产品价格呈现了必定的动摇。因为公司期末存货余额较高,且化学品对存储、出产、运送等环节要求相对较高,假如未来商场环境发生改变,水溶性高分子及功用性单体产品的价格发生非暂时性跌落,或产品发生严峻滞销,或呈现处理不善等景象,公司或许存在存货减值的危险。

  陈述期各期末,公司应收账款净额分别为22,921.03万元、24,643.58万元、27,851.43万元和28,297.37万元,占期末活动财物的份额分别为33.74%、34.08%、23.11%和23.86%。跟着公司事务规划的不断扩大,应收账款的添加将进一步加大公司的营运资金周转压力;一起,假如下流职业或首要客户的运营状况发生严峻到达改变,也将加大公司坏账丢失的危险,然后对公司财物质量以及财政状况发生到达影响。

  到2022年3月31日,公司无形财物中专有技能原值为9,060.00万元,账面价值为1,327.07万元,公司对水处理膜及膜运用事务的未来猜测收入添加较快,若收入不达预期,或许会导致相关专有技能呈现减值,然后影响公司运运营绩。

  陈述期内,公司主营事务中外销收入分别为12,561.77万元、14,576.12万元、19,050.68万元和8,243.17万元,占主营事务收入的份额分别为11.22%、12.97%、13.24%和22.08%。陈述期内,公司的汇兑损益金额分别为-113.16万元、416.27万元、22.92万元和43.79万元,肯定金额占同期赢利总额的份额为1.14%、3.42%、0.18%和 1.40%。陈述期内汇兑损益的改变对公司赢利动摇发生了必定影响。未来跟着公司出口事务规划的添加,如人民币汇率进一步动摇,汇兑损益的改变或许对公司赢利发生到达影响。

  陈述期内,公司及部分部属子公司被确以为高新技能企业,公司享用的税收优惠系按有关国家方针规矩享有,不归于越权批阅或无正式赞同文件的税收返还、减免,但若税收优惠方针发生改变或公司未能经过高新技能企业资质复审,公司未来适用的企业所得税税率进步,将会对公司运运营绩发生到达影响。

  根据财政部、国家税务总局相关规矩,公司自营出口外销产品依照“免、抵、退”方法核算,公司的首要产品适用5%或许9%或许13%的退税率。

  若未来国家出口退税率方针发生改变,公司产品未来出口退税率下降,或许对公司的出产运运营绩发生必定的影响。

  陈述期内归归于母公司股东的加权均匀净财物收益率为9.60%、11.23%和8.11%和 1.98%。本次发行完结后,跟着征集资金的到位,公司的股本总数、净财物规划将在短时刻内大幅添加,而征集资金出资项意图施行需求必定时刻,在项目悉数购建完结后才干逐渐到达预期收益水平,因而,公司短期内存在净财物收益率和每股收益被摊薄的危险。

  本次向不特定方针发行需要获得上海证券买卖所审阅经过及中国证监会核准,公司本次发行能否获得相关赞同及核准,以及终究获得赞同及核准的时刻存在必定不确认性。

  本次发行将对公司的出产运营和财政状况发生必定影响,公司基本面状况的改变将会影响股票价格。别的,国家微观经济局势、严峻方针、国内外政治局势、股票商场的供求改变以及出资者的心思预期都会影响股票的价格,给出资者带来危险。

  本次发行证券的品种为可转化为公司股票的可转化公司债券。本次可转化公司债券及未来转化的公司股票将在上海证券买卖所科创板上市。

  本次拟发行可转化公司债券总额不超越人民币45,000.00万元(含45,000.00万元),详细发行规划由公司股东大会授权董事会(或董事会授权人士)在上述额度范围内确认。

  本次可转化公司债券的详细发行方法由公司股东大会授权董事会(或董事会授权人士)与保荐组织(主承销商)洽谈确认。本次可转化公司债券的发行方针为持有中国证券挂号结算有限职责公司上海分公司证券账户的自然人、法人、证券出资基金、契合法令规矩的其他出资者等(国家法令、法规制止者在外)。

  蔡福祥:男,保荐代表人,作为保荐代表人担任了富淼科技初次揭露发行股票并在科创板上市项目、协鑫能科2021年非揭露发行股票项目,作为项目协办人参加了华兴源创初次揭露发行股票并在科创板上市项目,作为项目组成员参加了江苏银行非揭露发行优先股、霞客环保严峻财物重组等项目。

  刘森:男,保荐代表人,作为保荐代表人担任了南京银行揭露发行可转债项目,作为项目协办人参加了传智教育初次揭露发行股票并在中小板上市项目,作为项目组成员参加了厦门银行初次揭露发行、齐鲁银行初次揭露发行、杭州银行揭露发行可转债、国联证券非揭露发行等项目。

  本次富淼科技向不特定方针发行可转化公司债券并在科创板上市项意图协办人为袁建,其保荐事务执业状况如下:

  袁建:男,作为项目首要成员参加了蓝特光学初次揭露发行股票并在科创板上市项目、天孚通讯2020年向特定方针发行股票等项目。

  其他参加本次富淼科技向不特定方针发行可转化公司债券并在科创板上市项意图成员还包含:时锐、许珂璟、章天欣。

  (一)根据《关于在上海证券买卖所树立科创板并试点注册制的施行定见》及《上海证券买卖所科创板股票发行与承销施行方法》的要求,科创板试行保荐组织相关子公司“跟投”准则。保荐组织经过组织实践操控本保荐组织的证券公司依法树立的全资子公司华泰立异出资有限公司参加战略配售,到2022年3月31日持有发行人1,527,500股。除此之外,保荐组织或其控股股东、实践操控人、重要关联方不存在持有发行人或其控股股东、实践操控人、重要关联方股份的状况。

  (二)发行人或其控股股东、实践操控人、重要关联方不存在持有保荐组织或其控股股东、实践操控人、重要关联方股份的状况。

  (三)保荐组织的保荐代表人及其爱人,董事、监事、高档处理人员,不存在持有发行人或其控股股东、实践操控人及重要关联方股份,以及在发行人或其控股股东、实践操控人及重要关联方任职的状况;

  (四)保荐组织的控股股东、实践操控人、重要关联方与发行人控股股东、实践操控人、重要关联方不存在彼此供给担保或许融资等状况;

  (一)保荐组织许诺已依照法令法规和中国证监会及上海证券买卖所的相关规矩,对发行人及其控股股东、实践操控人进行了尽职查询、审慎核对,充沛了解发行人运营状况及其面对的危险和问题,实行了相应的内部审阅程序。

  (二)保荐组织赞同引荐江苏富淼科技股份有限公司2021年度向不特定方针发行可转化公司债券并在科创板上市,相关定论具有相应的保荐作业草稿支撑。

  (三)保荐组织自愿依照《证券发行上市保荐事务处理方法》第二十六条所列相关事项,在上市保荐书中做出如下许诺:

  5、保证所指定的保荐代表人及本保荐组织的相关人员已勤勉尽责,对发行人请求文件和信息宣布材料进行了尽职查询、审慎核对;

  7、保证对发行人供给的专业服务和出具的专业定见契合法令、行政法规、中国证监会的规矩和职业标准;

  保荐组织许诺,将恪守法令、行政法规和中国证监会、上海证券买卖所对引荐证券上市的规矩,承受上海证券买卖所的自律处理。

  六、保荐组织关于发行人是否已就本次证券发行上市实行了《公司法》《证券法》和中国证监会及上海证券买卖所规矩的然后程序的阐明

  本保荐组织对发行人本次发行实行然后程序的状况进行了核对。经核对,本保荐组织以为,发行人本次发行已实行了《公司法》、《证券法》和中国证监会及上交所规矩的然后程序。详细状况如下:

  1、2021年9月16日,发行人召开了第四届董事会第十一次会议,该次会议应到董事9名,实践到会本次会议9名,审议经过了《关于公司契合向不特定方针发行可转化公司债券条件的方案》、《关于公司向不特定方针发行可转化公司债券预案的方案》等方案。2022年3月14日,发行人召开了第四届董事会第十五次会议,该次会议应到董事9名,实践到会本次会议9名,审议经过了《关于公司向不特定方针发行可转化公司债券预案(修订稿)的方案》等方案。

  2、2021年10月13日,发行人召开了2021年第一次暂时股东大会,到会会议股东代表持股总数82,747,109股,占发行人股本总额的67.74%,审议经过了《关于公司契合向不特定方针发行可转化公司债券条件的方案》、《关于公司向不特定方针发行可转化公司债券预案的方案》等方案。

  根据《公司法》、《证券法》及《处理方法》等法令法规及发行人《公司章程》的规矩,发行人请求向不特定方针发行可转化公司债券并在科创板上市已实行了齐备的内部然后程序。

  1、催促上市公司树立和实行信息宣布、标准运作、许诺实行、分红报答等准则 1、帮忙和催促上市公司树立相应的内部准则、然后程序及内控机制,以契合法令法规和上市规矩的要求; 2、保证上市公司及其控股股东、实践操控人、董事、监事和高档处理人员、中心技能人员知晓其各项职责; 3、催促上市公司活跃报答出资者,树立健全并有用实行契合公司展开阶段的现金分红和股份回购准则; 4、继续注重上市公司对信息宣布、标准运作、许诺实行、分红报答等准则的实行状况。

  2、辨认并催促上市公司宣布对公司继续运营才干、中心竞赛力或许操控权安稳有严峻到达影响的危险或许负面事项,并宣布定见 1、继续注重上市公司运作,对上市公司及其事务充沛了解; 2、注重首要原材料供给或许产品出售是否呈现严峻到达改变; 注重中心技能人员安稳性;注重中心知识产权、特许运营权或许中心技能答应状况;注重首要产品研制展开;注重中心竞赛力的坚持状况及其他竞赛者的竞赛状况; 3、注重控股股东、实践操控人及其共同行动听所持上市公司股权被质押、冻住状况; 4、核实上市公司严峻危险宣布是否线、注重上市公司股票买卖反常动摇状况,催促上市公司依照上市规矩规矩实行核对、信息宣布等职责 1、经过日常交流、定时回访、调阅材料、列席股东大会等方法,注重上市公司日常运营和股票买卖状况,有用辨认并催促上市公司宣布严峻危险或许严峻负面事项; 2、注重上市公司股票买卖状况,若存在反常动摇状况,催促上市公司依照买卖所规矩实行核对、信息宣布等职责。

  4、对上市公司存在的或许严峻影响公司或许出资者合法权益的事项展开专项核对,并出具现场核对陈述 1、上市公司呈现下列景象之一的,自知道或许应当知道之日起15日内进行专项现场核对:(一)存在严峻财政造假嫌疑;(二)控股股东、实践操控人、董事、监事或许高档处理人员涉嫌侵吞上市公司利益;(三)或许存在严峻违规担保;(四)资金来往或许现金流存在严峻反常;(五)买卖所或许保荐组织以为应当进行现场核对的其他事项; 2、就核对状况、提请上市公司及出资者注重的问题、本次现场核对定论等事项出具现场核对陈述,并在现场核对完毕后 15个买卖日内宣布。

  5、定时出具并宣布继续督导盯梢陈述 1、在上市公司年度陈述、半年度陈述宣布之日起15个买卖日内,宣布继续督导盯梢陈述; 2、上市公司未完结盈余、成绩由盈转亏、运营收入与上年同期比较下降50%以上或许其他首要财政方针反常的,在继续督导盯梢陈述显着方位就上市公司是否存在严峻危险宣布定论性定见。

  6、出具保荐总结陈述书 继续督导作业完毕后,在上市公司年度陈述宣布之日起的 10个买卖日内根据中国证监会和上海证券买卖所相关规矩,向中国证监会和上海证券买卖所报送保荐总结陈述书并宣布。

  7、继续督导期限 在本次发行完毕当年的剩余时刻及今后2个完好会计年度内对发行人进行继续督导。

  保荐组织华泰联合证券以为江苏富淼科技股份有限公司请求向不特定方针发行可转化公司债券并在科创板上市契合《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《证券发行上市保荐事务处理方法》、《科创板上市公司证券发行注册处理方法(试行)》、《上海证券买卖所科创板上市公司证券发行上市审阅规矩》等法令、法规的有关规矩,发行人证券具有在上海证券买卖所上市的条件。华泰联合证券乐意保荐发行人的证券上市买卖,并承当相关保荐职责。



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